Tasfiye süreci ve yetkili kurumlar
Yatırım fonlarının tasfiyesi, Sermaye Piyasası Kurulu'nun (SPK) gözetim ve denetiminde tasfiye ile görevli kuruluşlar tarafından yürütülecek. Kurul; tasfiye aşamalarını, fon varlıklarının tespitini ve nakde çevrilmesini, değerleme esaslarını, fon pay sahipliğinin belirlenme şeklini, ara ve nihai ödemeyi, dağıtım sırasını ve tasfiyeye ilişkin diğer usul ve esasları belirlemeye yetkili kılındı.
Tasfiye ile görevli kuruluşlar, yatırımcı menfaatini, ilgili varlığın piyasa koşullarını ve fon portföy yapılarını gözeterek mümkün olan en yüksek ekonomik değerin elde edilmesi amacıyla gerekli özeni gösterecek. Borsada oluşan fiyatın ilgili varlığın gerçek değerini yansıtmadığının veya tasfiyeyi geciktireceğinin Kurulca belirlendiği hallerde; geri alım, hakim ortağa satma hakkı, toptan satış ve özel işlem bildirimi yöntemleri uygulanabilecek. Ayrıca Kurul onayıyla Borsa dışında satış yapılabilecek ve bu satışlarda fon kısıtlamaları aranmayacak.
Bilgi paylaşımı ve kurumların sorumluluğu
Merkezi Kayıt Kuruluşu AŞ (MKK), Takasbank, Borsa İstanbul AŞ, Türkiye Bankalar Birliği, tasfiye ile görevli kuruluşlar, portföy yönetim şirketleri, portföy saklama kuruluşları ve diğer ilgili kurumlar, düzenlemenin uygulanması için gerekli bilgi ve belgeleri SPK, Yatırımcı Tazmin Merkezine (YTM) ve Tasarruf Mevduatı Sigorta Fonuna (TMSF) talepleri üzerine gecikmeksizin vermekle yükümlü olacak. Bu kurumlar özel mevzuatlarındaki gizlilik ve sır saklama hükümlerine dayanarak bilgi vermekten kaçınamayacak.
TEFAS işlemleri ve tasfiye kapsamı
Katılma payı sahipleri adına Türkiye Elektronik Fon Alım Satım Platformu'na (TEFAS) iletilmiş olmakla birlikte ilgili fonun temerrüdü veya fiyat açıklamaması nedeniyle gerçekleştirilemeyen talimatlar geçersiz hale gelmişti. Bu kapsamda, 17 Eylül 2026 tarihi ve öncesinde TEFAS'a iletilen ancak bu gerekçelerle gerçekleştirilemeyen ve katılma payları bloke edilmiş olan yatırımcılar, fon pay sahibi sıfatıyla tasfiye hükümlerine tabi tutulacak.
Piyasa bozucu eylemler ve yaptırımlar
Sermaye Piyasası Kanunu'nda düzenlenen piyasa bozucu eylemler, bilgi suistimali ve piyasa dolandırıcılığı fiillerinin, Kurulun 17 Eylül 2026 tarihli kararlarıyla tasfiyesine karar verilen fonlar tarafından işlenmesi veya bu fonlarla birlikte hareket edilmesi halinde; bu fiilleri işlediği tespit edilen kişi ve kurumlara fonların tasfiye ve geri kazanım hesabından ödeme yapılmayacak.
Net yatırım tutarı ve ara ödeme esasları
Fon malvarlığının nakde çevrilmesi sonucunda elde edilen dağıtılabilir nakdin, tasfiye kararından önceki gün sonu birim pay fiyatı ile ödemeye esas pay adetleri üzerinden hesaplanan toplam tutarı karşılamaya yetmemesi durumunda net yatırım tutarı hesaplanacak. Bu tutar, fona yapılan her bir nakit giriş ve çıkışının TÜİK tarafından açıklanan TÜFE ve Yİ-ÜFE değişim oranlarının aritmetik ortalaması dikkate alınarak kıstelyevm usulüyle güncellenmesi suretiyle MKK tarafından belirlenecek.
Tasfiye bakiyesinden yapılacak ödemelerde, endeksleme uygulanmaksızın bulunan kısmı geçmemek kaydıyla; net yatırım tutarı 1 milyon Türk lirasının altında olan yatırımcılara bu tutarda, 1 milyon Türk lirası ve üzerinde olanlar için ise en fazla 1 milyon Türk lirası ara ödeme yapılabilecek. Para piyasası niteliğindeki fonlar hariç olmak üzere ara ödeme tutarı, pay sahibinin hesabındaki fon katılma paylarının toplam değerini aşamayacak.
